CANDLESTICKS SÃO EFICAZES NA SINALIZAÇÃO DOS PREÇOS FUTUROS DO BOI TERMINADO BRASILEIRO E NORTE-AMERICANO?

Resumen

Este estudo teve por objetivo verificar a eficácia dos padrões altistas e baixistas de candlesticks na inflexão e na persistência da inflexão de preços do boi terminado brasileiro e norte-americano. Para testar a hipótese de eficácia dos padrões na inflexão e na persistência da inflexão de preços, utilizaram-se séries diárias de preços entre 2013 e 2021 nos mercados futuros do boi terminado brasileiro e norte-americano da Brasil, Bolsa, Balcão (B3) e da Chicago Mercantile Exchange (CME), respectivamente. Em seguida, verificaram-se as ocorrências de dezesseis padrões candlesticks altistas e baixistas, bem como a classificação dos indicadores de eficácia em três níveis (abaixo do aceitável, satisfatória e alta). Os resultados apontaram que seis padrões são eficazes em inflexão de preços (reversão do preço um dia após a ocorrência do padrão) em ambos os mercados e outros seis se mostraram eficazes em inflexão em apenas um dos mercados avaliados. Constatou-se também que os padrões candlesticks são ineficazes na persistência da inflexão de preços em ambos os mercados, com exceção do padrão estrela da manhã. Assim sendo, sugere-se que os padrões pesquisados devam ser utilizados apenas para decisões com horizonte de um dia após a ocorrência dos padrões, não sendo indicado manter posição pós-inflexão, ou seja, a partir do segundo dia após a ocorrência do padrão. Na prática, isso indica que o uso de padrões candlesticks por parte dos agentes tomadores de decisão não permitem garantir lucratividade por mais do que um pregão após a ocorrência desses padrões.