SPILLOVER DE VOLATILIDADE DIRECIONAL ENTRE COMMODITIES AGRÍCOLAS, PETRÓLEO E ÍNDICES FINANCEIROS

Resumen

Este artigo utilizou a abordagem de Diebold e Yilmaz (2012) para investigar o spillover de volatilidade direcional entre os mercados de commodities agrícolas, o petróleo da West Texas Intermediary - WTI, S&P 500, REITs, Treasury e ICE com base no modelo FEV/VAR juntamente com o índice spillover. Para analisar o comportamento da variável de volatilidade das variações de preço ao longo do tempo das commodities e os índices financeiros em um período de 2014 a 2021. Os resultados apresentam evidências da inexistência de uma rede conectividade de volatilidade entre as variações dos preços dos WTI e as commodities agrícolas. Índice spillover de volatilidade entre commodities-WTI e commodities-índices financeiros evidenciaram que a interação entre esses mercados, foram afetados durante o Covid-19, com repercussões positivas e negativas. Por fim, os resultados sugerem que os choques entre alguns índices e WTI, não apresentaram conexões diretas com as commodities agrícolas em períodos de curto prazo.